如果看后视镜

如果看后视镜，这一次康波周期的路径如此清晰，大约沿着终端、应用、网络三个维度可以看到明显的发展趋势：

阶段1:

Pc (终端）+ 应用软件+局域网（网络），网络不是重点

这个阶段主要在美国发生

代表企业：IBM, hp, 微软

阶段2:

Pc（终端）+网站+互联网（网络）

这一阶段以网站和网络的交替热潮体现。

代表企业：

Dell, apple,

Yahoo, Google,

Cisco

阶段3:

手机（终端）+ app+ 3g/4g

代表企业：

苹果、华为

Facebook, Tencent

Aws

阶段4:

电动车（终端）+？？

代表企业：

特斯拉、比亚迪

可以看到终端的变迁或者说专业化，从pc开始到手机到汽车

这一轮康波的主要获利国家是美国和中国，但现在红利基本结束，剩下电动车的红利不足以让中美共享，因此大家打架。

同时，美国作为霸主的行为也开始走形，因为没有红利，盟友们就要受一些苦，做一下牺牲。

末期的特征是：

依赖债务实现增长，而不是技术进步。美国从08年前就开始了，先是私人加杠杆，之后政府加杠杆。

现在到了政府加杠杆也无法驱动增长的阶段。

中国也类似，大约从15年开始就如此。以前也一直加杠杆，但15年到现在主要是依赖杠杆在维持增长。

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下一个康波是什么？

是不是ai+机器人？区块链？基因技术？

这个还不知道。不过感觉上aigc 并没办法承担世界级的增长，也许是机器人，这个还不确认。

更关键的是，现在是上一波康波的末期，看起来和上上轮有类似之处。比如70年代美国10年的滞涨，黄金飙涨。这一轮是否会也是如此，有待观察。

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