纳斯达克综合指数下跌844点，降至25085点，这是自上周猛烈抛售以来，单日跌幅最大的一次。标准普尔500指数下跌146点，收于7259点，而道琼斯工业平均指数下滑490点，报50295点。纽约证券交易所综合指数下降79点，至23145点。早盘的涨幅迅速消失，随着人工智能（AI）、半导体和大型科技股的抛售压力恢复。

具体下跌的个股包括Nvidia、博通、微软、亚马逊、AMD、甲骨文和苹果。苹果还面临来自于报告的新Siri AI功能在欧盟因反垄断 concerns 遇到监管障碍的额外压力。

周二的损失是在上周五激烈抛售后发生的，当时纳斯达克录得自2025年4月以来最糟糕的单日跌幅，约下跌4.2%。同一天，标准普尔500指数录得自去年10月以来最糟糕的一天。周一稍微恢复，纳斯达克上涨约0.86%，标准普尔500指数约上涨0.3%，因芯片股票趋于稳定。周二的反转则抹去了那一点反弹。

• 美联储政策重置： 5月份的就业报告显示新增172,000个职位，远超预期，失业率为4.3%。这一数据实质性地降低了近期美联储降息的预期。美国10年期国债收益率攀升至4.54%，接近一年高点，给高估值的成长股施加了压力。
• AI获利了结： 在芯片、数据中心基础设施和AI软件经历了几个月的强劲上涨后，对于部分股市走高是否超出了基本面，投资者开始感到怀疑。投资者质疑利润的可持续性以及当前估值是否充分计入政策和地缘政治风险。
• 估值担忧： 美国银行策略师，包括迈克尔·哈特奈特，指出情绪、估值和宏观指标之间存在多项看跌信号，建议客户在潜在的夏季修正情境之前考虑在广泛的美国股票头寸上获利了结。德意志银行单独指出，从4月到5月，标准普尔500指数的上涨速度，约在两个月内上升16%，在历史上除经济复苏外非常罕见。

周二早些时候，在特朗普总统在Truth Social上发布以色列和伊朗都在寻求立即停火，表示“和平的最终谈判正在进行”后，市场短暂稳定。油价迅速反应，WTI上涨超过3%，布伦特原油价格跌破每桶92美元，因对局势降级的希望。

这种乐观情绪在一个小时内消散。东部时间下午12:38，特朗普发布了第二条Truth Social更新，揭示了一场戏剧性的升级：伊朗在霍尔木兹海峡击落了一架正在巡逻的美国阿帕奇直升机，机上有两名飞行员，均报告安全。“美国必须必然对这一攻击作出回应，”特朗普写道。市场立即消化了这一消息。

纳斯达克的下降延伸至844点，标准普尔500指数下跌146点，道琼斯下滑近490点。比特币在接近63000美元交易，急剧下跌至Bitstamp上的60718美元，继续从2025年10月创下的126272美元历史高点下滑。霍尔木兹海峡事件重新点燃了对油供给中断和美国在中东军事介入的担忧，抹去了早前停火谈判所带来的任何缓解。

周三的消费者价格指数（CPI）报告将受到密切关注，查看中东能源冲击如何影响已经顽固的通胀。新的美联储主席凯文·沃尔什下周将面临第一次政策会议，背景是强劲的就业增长、增加的职位空缺和工资压力。涉及霍尔木兹海峡的任何进一步军事发展可能会加速对油供给的担忧，并对股票市场和加密市场施加额外压力。

在最新的一份每周评论中，贝莱德投资研究所表示，传统的投资组合构建假设在当前环境中已不再适用。

“投资者依赖的宏观锚，如稳定的通胀预期，已经消失，这意味着结构性预测需要更频繁的更新，”贝莱德写道。该公司指出，自ChatGPT于2022年推出以来，信息技术行业在MSCI美国股票指数和投资级债券发行中所占的份额已超过一倍，突显了人工智能这一巨大力量如何深刻重塑资本市场。贝莱德的核心信息是：将所有资产配置决策视为主动选择，围绕风险敞口和信念构建投资组合，停止依赖传统资产类别标签作为指南。

周二的市场行为为他们的观点提供了支持。

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