小摩：SpaceX 算力目标 13 吉瓦，目标价上调至 500 美元

据潮向研究，摩根大通 2026年 10月 21 日研报指出，SpaceX 第三季度营收同比增长 161%，环比增长 87%；额定算力目标从 5到 10 吉瓦上调至 13 吉瓦；2027 年资本开支从约 2000 亿美元升至约 3000 亿美元；2027 年底年度经常性收入目标 5000 亿到 1 万亿美元。摩根大通判断，Vera Rubin 商业化价值比最强 GB300 系统高约 40%，算力扩张和溢价变现支撑年度经常性收入目标。报告维持增持评级，目标价从 240 美元上调至 500 美元，基于 2028年 GAAP 每股收益 24.41 美元乘以 20 倍估值。现价 147.79 美元。(深潮 TechFlow)