伯恩斯坦：光模块回调不改基本面，Coherent 营收预期高于一致

据潮向研究，伯恩斯坦 2026年 10月 19 日研报指出，Lumentum 过去一个月下跌 13%，Coherent 下跌 28%；Coherent 一季度营收预计 24 亿美元，高于一致预期 23 亿美元，每股收益预计 2.05 美元，高于一致预期 1.99 美元；Lumentum 一季度营收预计 12.54 亿美元，与一致预期 12.52 亿美元基本持平。伯恩斯坦判断，回调催化剂没有改变光模块基本面，维持两家跑赢评级，目标价 Lumentum 1220 美元、Coherent 350 美元。Coherent 一季度营收和每股收益均高于一致预期，二季度可能上调指引；Lumentum 一季度贴近指引中值，二季度也可能上调。估值差距缩小后，两家偏好转向均衡。(深潮 TechFlow)