CPU领域最近又要来一波？近期看到CPU领域密集的催化剂： 1、美银最新研报把将服务器CPU 2030年TAM上修至2106亿美元（从之前的约1700亿），CAGR约36%。5月amd财报时苏妈给的预期是1200亿美金，到7月 Advancing AI的活动上。苏妈又把这个数字提到了2200亿美金。然后美银这次上调相当于投行的预期已经向产业预判靠拢一致了。 2、cpu最核心的逻辑还是在于CPU与GPU配置比例从此前的1:8向1:1靠拢，逻辑链：Agentic AI的普及→推理量爆发→每个agent需要CPU来编排和处理数据→CPU与GPU的配比从1:4提升到1:1甚至更高→CPU TAM倍增。这个在五月初amd的电话会https://x.com/qinbafrank/status/2051873015458353265?s=46&t=k6rimWsEbo2D2tXolYcM-A和 5月下旬陈立武讲话https://x.com/qinbafrank/status/2057118267681194169?s=46&t=k6rimWsEbo2D2tXolYcM-A都提到的趋势，貌似近期越来越被市场所接受。 3、英特尔 1）陈立武以个人资金认购了价值1200万美元的英特尔股票，作为公司197亿美元股票增发计划的一部分、管理层真金白银的掏钱是市场信心和情绪的最大保证； 2）18A制程首款数据中心CPU量产/爬坡：至强6+（Clearwater Forest，最高288个E-core）采用Intel 18A（1.8nm级）+ Foveros Direct 3D封装，专为云原生、智能体AI和网络密集型负载设计； 3）陈立武近期TechSurge访谈中明确探索CPU与内存堆叠及新型内存架构（关联XBM专利，去掉传统HBM硅中介层；已挖前SK海力士CEO）。其实之前财报电话会上已经说过的信息，不妨碍市场又拿来做预期。 4、AMD 1）Advancing AI 2026活动（7月22–23日）正式发布第6代EPYC Venice（EPYC 9006系列），全球首款基于台积电2nm量产的高性能计算芯片。 2）锐龙AI Max 400系列蓄势（最高192GB统一内存，x86史上首次可本地跑超大模型）；Zen 6消费级预计2027年；低功耗核心确认加入。 3）数据中心市场份额持续提升，被视为本轮CPU短缺最大受益者之一。 5、ARM 1）自研AGI CPU芯片（非单纯IP）已送样客户评估，预计2026年底前量产，目标数据中心头节点、智能体编排等场景。 2）英伟达自研Arm CPU加速落地，与Rubin GPU协同的Vera CPU预计2026下半年量产出货，早期客户已在验证。 而且看走势貌似都要突破这一波下跌的压力线了。 本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易 」(qinbafrank)