看到大家都在讨论币安上线TradFi之后逐渐掌握定价权的事也忍不住想发表下看法。 先说我最爱玩的标的原油吧，从2月底开始川普已经无数次翻烧饼了，基本上每次都是周五开战周一休战。而这个时候传统交易所全部进入休市状态，那么币安作为流动性最好的终极结算所责无旁贷的在周末起到了价格发现的作用。 因为交易量大博弈程度高，这个价格往往十分准确。某种意义上来说，周末的CLUSDT本质上是一个对周日18:00 CME开盘价的预测市场。每次CME开市后往往延续了休市期间币安的价格走势。这就造成了CME上因为休市会形成价格缺口，而币安K线却十分连贯的现象。 这种情况在最近这轮67-94的行情中特别明显，WTI原油触底反弹后先是在78-81处盘整了很久才突破82-84的缺口位置。 传统缺口理论的前提是缺口区间内没有成交、没有筹码，所以要么快速回补、要么形成磁吸。但现在82-84这个CME图上的空白在币安上是有真实成交量分布的——周末在那个区间追高被套的多头、挂单防守的空头，都真实存在。78-81盘整那么久，本质上不是在攻一段真空，而是在消化一块CME图上看不见的密集成交区。 除了原油，黄金这种大宗也呈现了类似的情况。但最重要的其实是美股，以我最近一直在玩的SPCX为例，在正式IPO之前，币安上已经跑了三周的合约。而这段期间的高低点在正式上市后先后得到了验证。 总之，24小时全年无休的交易模式对原有的交易形态是一个重大冲击，从传统所休市真空期掌握定价权开始，币圈所可能会逐渐获得更多话语权。但这也不是没有代价的，比如最近存储激烈的行情对身体真的是巨大的消耗，晚上盯美股白天盯韩股本来就很累了。现在连周末也没办法休息，真的是要哭死😭(TraderS | 缺德道人)