7月重点关注的几个方向——财报季前的完整布局清单 1. Mag 7（关注空头回补的可能性） 如果市场仓位依旧偏谨慎，财报前不排除出现一波空头回补行情。这条线不是我的主要持仓重点，但财报前的情绪修复值得留意，尤其是前期被砸得比较狠的几个名字。 2. 存储 核心标的：DRAM 两个关键时间点要记住：7月10日SK海力士ADR上市，7月23日SK海力士财报。 DRAM板块最近回踩后逐步企稳，随着海力士ADR和财报临近，市场会重点关注HBM需求、价格走势，以及下半年资本开支指引。存储依然是这一整轮AI基础设施叙事里最确定的部分之一。 3. 半导体设备 核心标的：AMAT、LRCX 随着三星、SK海力士、美光持续扩产，上游半导体设备有望迎来新一轮景气周期。HBM对刻蚀、沉积这些先进制程设备的需求明显高于传统DRAM，这个板块值得持续盯紧。 4. 互连/Memory Pooling/CXL 核心标的：MRVL、ALAB、 CRDO、PENG AI集群规模不断扩大，行业的关注点从单纯堆算力，逐步延伸到提升内存利用率和集群整体效率。高速互连、CXL和Memory Pooling会成为下一阶段AI基础设施里很重要的一个方向。 5. 光通信/网络基础设施 核心标的：GLW、COHR、NOK 7到8月的财报会进一步验证AI光互连、数据中心网络升级，以及运营商资本开支是不是真的在持续兑现。 6. CPU 核心标的：INTC、AMD、ARM 最近这几只走势都比较强，资金开始重新关注CPU板块。接下来要看财报和产品进展能不能继续强化这条逻辑，这条线还在验证阶段。 7. 网络安全 核心标的：CRWD AI普及的同时，网络安全的重要性也在不断提升。不管是AI Agent、云计算还是企业数字化，都离不开安全能力做底层保障，这是一条值得长期持有的赛道。(Art of Speculation)