HBM的涨价或许真正会反噬AI Capex Nvidia会怎么做呢？ Nvidia几乎完全不会降价，因为整个美股AI叙事都需要Nvidia的收入预期支撑，它绝不可能会牺牲自己的毛利率。 所以Nvidia几乎只会去包装成本曲线。 也就是说，Nvidia最终可能会影响MU三星海力士的LTA。 ————— 最脆弱的，真的是云厂商。(大老师Bugsbunny ｜DRAM UP only)