Roam是一个基于Solana区块链的DePIN项目，对外公开融资700万美元，投资者包括三星Next、IoTeX等机构。 根据 2024 年 Messari 的 DePIN 报告，ROAM 是全球第四大 DePIN 项目，拥有超过 210 万节点和 240 万注册用户，覆盖 200 多个国家。 核心数据如下 ROAM 通过区块链和网络技术的结合，改变全球无线连接的方式，有点类似上轮最大的DePin项目 HNT，ROAM 还提供免费 eSIM 数据服务，用户通过参与网络升级和验证可获得全球 200 多个国家的免费数据访问。 估值分析 当前流通市值 4400 万美元，总市值3.7亿美金， ROAM 单价约 0.37 美元。参考 DePIN 领域龙头 Helium（HNT）当前市值为7.2亿美金，巅峰市值曾超 50 亿美元。机器销售依赖挖矿和币价，HNT模式在上一轮更是出现币价和机器齐涨的奇观。 ROAM还没有开启飞轮，估值上限可以按照当前HNT的7.2亿来参考，而前期流通市值不超过1亿美金也利于控盘代币释放。 市值增长驱动因素 🔸网络扩张： 节点日均增长约5,000个（2024年12月节点数100万→2025年3月210万），年化增长率超150%。 OpenRoaming热点达450万，覆盖200国，用户日均连接请求300万次。 🔸收入模型： 第三方服务费：通过数据层（Telecom Data Layer）向AI、CDN等企业收取商用费，潜在市场规模达百亿美元。 硬件销售分成：专有路由器，利润显著。 🔸代币机制： 燃烧池：销毁已发行的25%积分（RoamPoints），提升ROAM稀缺性。 质押与治理：预计开放质押后，锁仓量或达流通量30%以上，减少抛压。 🔸上线更多顶级交易所/韩国交易所，项目韩国用户不少也参加过韩国区块周 最后做一个总结，ROAM项目获得三星Next、IoTeX等机构注资，又Solana官方多次推荐，在节点，注册用户，覆盖国家都是DePin项目前列。前期流通市值低，有机会再现上轮DePin项目的飞轮效应，以来节点增长和机器销售带动币价，估值上限参考HNT的7.2亿美金总市值,对应ROAM的币价就是0.7，按照HNT巅峰市值倍数更可观但这轮还是偏向保守估值。 项目目前已经上了bybit、gate等10个交易所，今晚也会陆续上合约，参与挖矿的用户也会通过合约锁定利润，多空交战。一方面是用户的套保，一方面是项目方想要启动飞轮效应就需要让币价上涨，前期流通市值不高，筹码集中情况下，项目方可能更占优。