为什么 CLUSDT 的价格会低于 WTI ，BZUSDT 的价格会低于 Brent ？

目前偏差在一美元左右

这次到 85 美元的时候减仓了，一共减了 75% 的仓位，目前还留着 25% 的仓位，保证金已经全部都挪走了，可能随时会平仓，其实到现在第三轮的做空 WTI 已经完成了，利润已经到手了，剩下 25% 能赚多少已经问题不大了，亏是肯定不会亏的。

第四轮的做空我也已经开始准备了，仍然是从 90 美元的 WTI 和 94 美元的布伦特开始，能不能接到还不知道，但只要敢涨，我就敢空。

我看到有小伙伴私信问，为什么 Binance 的 CLUSDT 和 WTI 的价格有差距，BZUSDT 和 Brent 也有差距，原因是什么我大概讲讲。

因为传统原油期货有到期日，永续合约没有到期日，所以 Binance 需要用一个连续指数来把近月合约逐步切到远月合约。这个机制称为 Goldman Roll，指数价格会在滚动窗口里用近月合约和远月合约的加权平均计算。

公式大概就是：指数价格 = 近月合约权重 × 近月价格 + 远月合约权重 × 远月价格

所以现在 CLUSDT 和 BZUSDT 对比 WTI 和 Brent 低一美元左右，很大概率是因为 Binance 的指数已经开始从近月合约切到远月合约，而当前原油期限结构是近月价格高于远月价格。

举个简单例子：

WTI 目前 tradingview 看到的价格是 88.5 美元，

下个月合约是 87 美元，那么 Binance 指数如果已经有一部分权重切到下个月，那么 CLUSDT 就可能显示在 87.5 美元附近。这就是合约月份不一致导致的价格差。

BZUSDT 也是一样。

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