需要了解的事项：比特币跌至60,000美元标志着自2024年10月以来的最低水平，并且是其历史上最超卖的读数之一，通常是剧烈反弹的前兆。在24小时内，超过26亿美元的期货头寸被平仓，主要是多头，因为接近70,000美元的关键支撑位被突破，未平仓合约崩溃。尽管DCR和HYPE等代币出现了一些强劲的表现，但山寨币和去中心化金融（DeFi）受到的打击最为严重，投资者转向比特币和稳定币。
周四的抛售是加密市场历史上最剧烈和最具破坏性的之一：超过26亿美元被平仓，比特币 BTC$66,263.80 跌至60,000美元，标志着自2024年10月以来的最低点。
根据相对强弱指数（RSI），这次回调使比特币成为其历史上第三个“超卖”的资产，这是一种跟踪市场状况的动量振荡器。这种程度的超卖状况在历史上通常会在重大反弹之前出现。
随着亚洲市场的开盘，情况略有好转，比特币从60,000美元反弹至65,000美元以上，而以太坊 ETH$1,926.58 从1,750美元的低点回升至1,920美元。
尽管如此，整体加密市场仍处于熊市中。隐私币Zcash ZEC$228.03 在过去一周内损失了34%的价值，而乐观币 OP$0.1733、Solana SOL$81.57 和以太坊的损失均在30%左右。
传统市场在最近几天也面临困境。自1月28日以来，纳斯达克100指数下跌了6%，而贵金属黄金和白银在同一时期分别下跌了12%和38%。
衍生品头寸
- 加密期货市场的市值首次低于1000亿美元，自2025年3月以来，交易者在价格下滑和清算导致财富损失的情况下继续降低风险。
- 在24小时内，由于保证金不足，超过26亿美元的杠杆期货押注被交易所平仓或强制关闭。其中，超过21亿美元是多头押注。这显示出在关键的70,000美元支撑位附近部署的看涨杠杆程度，而该支撑位在周四被突破。
- 与所有主要代币相关的期货未平仓合约（OI）均有所下降，包括最近表现突出的HYPE。
- 比特币、Solana、XRP和DOGE等主要代币的年化永续资金利率已转为负值，因为价格崩溃引发了对看跌押注的需求。负利率可能导致套利者转向反向现金和携带押注。
- 比特币的年化30天隐含波动率在周四晚间飙升至近100%，交易者争相购买看跌期权，一些人以低至20,000美元的行权价购买这些看跌押注。此后，波动率回落至70%以下。以太坊的隐含波动率也出现了类似的模式。
- 尽管如此，比特币和以太坊的短期期权看跌期权仍以20个或更多点的波动溢价交易，表明下行担忧依然存在。长期看跌期权的价格也更高。
- 与黑石集团的IBIT ETF相关的期权在周四出现创纪录的交易活动，交易者争相购买看跌期权。一年期的偏斜度上升至超过25点，反映出看跌期权的巨大溢价，表明恐惧达到顶峰。
代币讨论
- 尽管周四整体市场下跌，山寨币领域仍然出现了一些不太可能的赢家。专注于隐私的Decred DCR$23.99 在24小时内上涨了31%，似乎对市场的惨烈状况毫不在意，继续其从17.4美元上涨至24.2美元的反弹。
- HyperLiquid的HYPE代币相对表现良好，本周上涨了11%，尽管在过去24小时内下跌了4%。
- XRP是最波动的山寨币之一，先是暴跌超过30%，然后反弹21%。交易量超过140亿美元，24小时内上涨了143%。
- CoinDesk 20 (CD20) 和CoinDesk 80 (CD80) 在过去24小时内均下跌了约6%，但市场中令人担忧的部分是去中心化金融（DeFi），DeFi选择指数（DFX）表现不佳，下降超过10%。
- CoinMarketCap的“山寨币季节”指标目前为24/100，较周三的高点32/100下降，表明投资者正在寻求更安全、波动性较小的资产，如比特币或稳定币。
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