牛熊结构判断– 如何利用牛熊转换的资金配置与判别创造超额收益

前言

全世界的人都利用各种方式在猜测牛熊的底部在哪里，我们今天来讲讲一些牛市的征兆与资金该如何配置，先说结论：

单纯用时间结构来看的话，我们以牛市高点到反弹高点做为周期A，再以反弹高点到熊市底部做为周期B。会发现在周期上，会是与上次牛市周期的A 段是重叠起来的，目前个人会考虑在B 周期的时候去布局炒底的价格。

而在价格周期上，我个人会关注之前牛市高点的这些区间，这边较容易拥有早期筹码，相对来说会产生比较大的炒底机会。如果价格最后并未到达这个区间，其实还有许多补救的机会，会在下方的周报跟大家慢慢说明。

周期性

牛市板块轮动的周期性：

一般来说，不去细分板块的话，我们会把一轮牛市的周期分为下方四个阶段

而周期与周期之间应该去注意的就是会有一段下跌去杠杆的时期

这边可以以上次牛市做为一个比对：

以SOL 作为我们的比对标的我们可以看出来是真的有实际的差距的，SOL 在最后一段的上涨会非常惊人，真正展现由山寨来领涨

所以我们可以推论我们这一轮在牛市会有几个征兆：

全新流动性的进入：

我们知道资金= 流动性的前提我们应该要注意一下有什么事件会增加流动性。

举例: FTX 的复苏-> 本来的流动性被释放出来

比特币的领涨：

比特币是大家所关注的重点交易标的，比特币的领涨才会是带领全部领涨的最主要依据。若单单只有以太或是山寨在领涨，我们都会视为只是反弹而已。

募资项目百花齐放：

这算是一个很重要的指标，若是一级市场的流动性大放水，一般来说都会出现比较大的牛市动作

如何进行炒底

1. 最简单的方法：

使用技术分析来预知接下来的可能低点位置，缺点就是这些左侧的炒底通常范围较广，在止损范围的拿捏上会相对比较困难一点

2.等待第二波以太领涨的机会：

如果我们是选择等待第一次去杠杆回撤后以太的周期再进场相对来说就是一个较为保本的进场方式，会是以以太，山寨币为主的炒底组合，个人认为这才是真正的炒底期。

炒底资金配置

一般来说做牛市交易一定会把现货比例放在最满，以一个可动用的投资金额个人会把他分成几个等级( 纯属个人想法，单位台币)：

LV1.

0 -100 万：

我认为这个等级，只要专注于一个市场，可以做纯台股投资或是美股交易，币圈期货也可以，但是不要去分摊自己金流，利用率会不彰。

LV2.

100 – 300 万：

我认为这个可以开始思考保本的部位，开始有一些差异化市场的投资，例如一些储蓄类别与两个市场的投资( 台美股币圈都可以开始碰)

LV3. 300 万– 1000 万：

可以开始把手上的资金分成较为激进的部位与较不激进的部位，确保收益与风险达到一个平衡点

LV4. 1000 万以上

可以开始考虑更多不一样的产品，例如封闭式基金或是一些一级市场的内容，都是可以去注意的标地这也是普通人不会去考虑的一些产品。

结语

一般来说，我们会透过各种方式去预测熊市底部，无论是时间结构抑或是牛熊周期，但是我们要很明白的是这些也都是猜测，如何在炒底的时候不会去伤到自己的钱包最大限度的风险控制，才是最大的课题，也是我们要去追求与实现的目标，祝大家交易都顺利。

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