美国银行业“震后”,各领域Dapps受何影响?

DeFi数据向好,游戏和NFT变化不大,稳定币则需要反思。

本文来自 Dappradar,原文作者:Sara Gherghelas,由 Odaily星球日报译者 Katie 辜编译。

美国银行业“震后”,各领域Dapps受何影响?

上周末,市场因美国银行界可能发生的系统性危机而受到冲击。

伴随硅谷银行(SVB)正式破产,其客户之一 Circle 的 USDC 部分质押品存在损失可能,随之USDC脱钩。这种现象令人想起了2022年的加密黑天鹅事件,如Terra Luna的崩溃,三箭资本和 FTX 的垮台。随着金融监管机构对SVB的债务作出回应以及 Circle 的积极运营,USDC 价格现已回锚。尽管如此,USDC的波动仍在市场上引起了广泛的恐慌和不确定性。

稳定币们表现如何?

Dapp和加密行业的震动与宏观经济事件高度相关。

美国加密公司Circle是第二大稳定币USDC背后的公司,是受SVB下跌影响最大的公司之一。3月11日,在该公司透露其400亿美元储备中有近8%(即33亿美元)在硅谷银行后,该稳定币失去了与美元的挂钩,并创下历史新低。

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由于USDC与美元脱钩,恐慌蔓延到整个加密社区,USDC价格跌至0.8789美元的低点。截至当日收盘,USDC供应涉及19亿美元的净流出,一夜之间从3月10日的427.4亿美元跌至3月11日的408.4亿美元,降幅4.4%。

美国监管机构于3月12日介入,为受SVB破产影响的储户和金融机构提供支持。尽管这一消息导致USDC重新挂钩,但稳定币的供应量和市值仍下降了9.1%。美元供应量净流出为39.3亿美元,从3月10日初的434.3亿美元跌至3月13日底的395亿美元。

尽管如此,稳定币TrueUSD(TUSD)和Dai(DAI)在同一时期出现了显著的供应增长,净流入分别为57.4%和27.4%。Tether(USDT)和Frax(Frax)等其他稳定币的供应也略有增长。从绝对值来看,DAI的收益最大,供应增加了13.5亿美元,尽管在这个过程中也受到了影响。

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来源CoinGecko

然而,BUSD的供应量保持相对不变,BUSD在2023年2月受到美国监管机构对发行商Paxos的制裁的打击。BUSD供应量小幅下降了466万(-0.1%)。

幸运的是,当美国各银行周一开门营业时,硅谷银行持有的33亿美元USDC储备存款完全向公众开放,有助于稳定市场。尽管如此,SVB的垮台提醒了人们加密行业所涉及的潜在风险以及风险管理的重要性。

在USDC波动期间,DeFi交易激增

DeFi是最容易受到市场崩溃和不确定性时期影响的Dapp类别。当FTX和Luna崩溃时,DeFi明显受影响。3月11日,在SVB崩溃和USDC脱钩之后,DeFi市场的TVL(总锁仓值)大幅下降,从792.8亿美元下降到716.1亿美元,下降了9.6%。这一消息在投资者中引起恐慌,导致大量抛售和TVL下跌。

幸运的是,13日硅谷银行的USDC储备金完全向公众开放,这一消息导致DeFi TVL销售额飙升13%,达到811.5亿美元。此外,在3月8日至3月11日期间,与DeFi合约交互的独立活跃钱包(UAW)数量增长了13%,从421,026个增加到477,094个。

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同期,交易数量也从1,356,483次增加到1,668,992次,增长了23%。

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哪些DeFiDapp是造成DeFi链上峰值的原因呢?Uniswap V3 是最受欢迎的DEX之一,其独立活跃钱包(UAW)数量大幅增加,3月11日星期六超过了67,000个,交易量达到144亿美元,是 V3 有史以来注册的最高数字。67,000个独立活跃钱包是自2021年夏天以来UniswapDapp上注册的最高纪录。

此外,Uniswap V3周六的平均交易规模为170,080美元,几乎是平均值的两倍,这表明以太坊DeFi鲸在上周末非常活跃。

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DeFi聚合器 1inch Network在周六创下了34亿美元的Dapp交易量纪录,在DeFiDapp中排名第二。1inch 当天注册超过24,000独立活跃钱包,表明其在DeFi领域广受欢迎。

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此外,MetaMask Swap是一个内置于领先钱包软件中的热门代币交易所,在3月11日也经历了独立活跃钱包和交易量的激增,达到9.1万个独立活跃钱包和1190万美元交易量,这是我们在2023年1月初看到的数据,当时关于MASK代币的传言正在市场传开来。

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其他DeFiDapp,如0xAave和GMX也交易量暴增。

虽然周末银行都关门,传统投资者需要等到周一才能对SVB的消息采取行动,但 DeFi 7*24 小时在线。这突出了开放系统和透明度的必要性。

蓝筹NFT在混乱的市场中仍然是一项稳定的投资

在2023年的大部分时间里,NFT行业一直处于上升轨道,销量创下历史新高,主流采用率也在上升。然而,SVB的崩溃及其对USDC的影响也在市场上有所体现。

NFT交易量自本月初以来下降了51%,销售额下降了15.88%。由于所有情况都受到“波动的稳定币”的影响,NFT交易者活跃下降,周六出现了自2021年11月以来参与率最低的交易者人数(12,000人),以及2023年最低的单日交易数量(33,112次)。

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值得注意的是,尽管NFT交易者的活跃度很低,但交易量并没有受到相同比例的影响,很可能是因为以太坊的NFT巨鲸仍坚持在Blur第二阶段空投中farming。

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尽管NFT交易量整体下降,但BAYC和CryptoPunks等蓝筹NFT的地板价几乎没有受到影响,3月11日仅略微低于10万美元。“复苏”速度很快,显示出这些顶级NFT的韧性。

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其他蓝筹系列,如BAYC生态系统、Azuki和Art Blocks几乎没有受到影响。另一方面,Moonbird和PROOF生态系统由于受到SVB的影响而受到严重打击。

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自硅谷银行倒闭消息传出以来,Moonbird的市值下跌了18%。然而,地板价有所回升,达到6207美元(4 ETH)。3月11日,一个以太坊地址卖出了近500个Moonbird NFT,损失在9%至33%之间。该地址在批量销售时实现了9%至33%的亏损,其中200个MoonbirdNFT的亏损超过32%。这些交易都发生在NFT市场Blur上,总损失超过700 ETH。

值得注意的是,Yuga Labs硅谷银行的敞口非常有限,这意味着该公司的财务状况不会受到此次危机的严重影响。

加密游戏也证明了其在金融动荡时期的韧性

在经济低迷时期,电子游戏行业一直表现出非凡的韧性,这让许多分析师认为它不会受到经济衰退的影响。最近的一次证明是在2008年的经济衰退中,当时电子游戏的销量增长了12%,而暴雪和任天堂等主要游戏工作室的交易和游戏机销量都创下了新高。

Web3游戏也是如此吗?事实是,现在下结论还为时过早,但与其他Dapp类别不同的是,游戏领域的活动在周末的波动性最小。

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链上游戏活动在周末仅下降了5%,但比前一周增加了10%。因此,当DeFi交易者在USDC有崩溃可能性之际高度活跃时,Web3玩家仍然照常玩游戏。

在撰写本文时,还没有迹象表明任何大型游戏Dapp或游戏生态系统会受到美国银行界的影响。这再次证明,Web3游戏的表现应该与传统电子游戏类似,成功避开了严峻的经济波动时期

哪些Dapp生态系统更受影响?

硅谷银行的垮台在加密货币社区引发了涟漪般的影响,受波动范围包括了几个Dapp生态系统。Circle、Paxos、CoinbaseBlockFiAvalanche Foundation已经公开确认了他们的敞口头寸。与此同时,Dapper Labs、Ripple、Yuga Labs、Pantera、Proof Collective、Nova Labs和Techteryx只分享了他们被披露的信息。

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SVB倒闭最重要的影响之一是对USDC稳定币的影响。恐慌在加密社区蔓延,导致USDC的价格跌至0.8789美元的低点。USDC的供应量为19亿美元,从10日的427.4亿美元跌至11日的408.4亿美元,降幅为4.4%。USDC的脱钩已经影响了包括MakerDAO在内的几个Dapp生态系统。

MakerDAO是第四大稳定币DAI的发行商,目前有价值超过31亿美元的USDC作为DAI的质押品。为了减少协议对USDC的影响,MakerDAO在周二执行了紧急治理措施。MakerDAO已将USDC流动性池的债务上限削减至0,这意味着流动性提供者将无法从这些流动性池借入DAI。

此举突显了用需要由银行托管的资产支持稳定币的风险。在这种情况下,USDC发行者Circle表示在硅谷银行风险敞口约占其储备金总量的8%,随即USDC在周末脱钩。USDC占DAI质押品的40%,这使得它很容易受到这种中心化风险的影响。

Maker将支持USDC的四个Uniswap金库的债务上限降至0,因为“这些质押品面临潜在的USDC突发事件的风险”。该协议扩大了对Paxos的USDP稳定币的支持,将其USDP保险库的债务上限从4.5亿美元提高到10亿美元,同时还将USDPSwap的费用从0.2%降低到0%。

根据提案,Gemini稳定币GUSD的情况恰恰相反,该提案认为Gemini拥有“大量未投保的银行存款敞口,这可能与风险机构有关”。为了限制潜在的损失,Maker将GUSD的每日铸币限额从5000万DAI降至1000万DAI。

该提案计划通过将稳定币的每日铸造限额从9.5亿降低到2.5亿,限制DAI交易超过其挂钩汇率的可能性。此外,该提案将USDCSwap费用从0%提高到1%,使投资者将USDC转换为DAI的成本更高。最后,该提案主张暂时从Aave和Compound撤出所有资金,以降低整体风险。

总之,硅谷银行的倒闭影响了包括MakerDAO在内的几个Dapp生态系统。USDC的脱钩在整个加密社区引起了恐慌,突显了用需要由银行保管的资产支持稳定币的风险。MakerDAO的紧急治理措施目的是减少其对USDC的风险敞口并限制潜在损失。虽然SVB倒闭的长期影响仍然未知,但很明显,它对加密货币市场产生了重大影响。

SVB和Signature Bank的崩溃对加密行业,尤其是Dapp生态系统带来了新的启示——加密行业需要变得更加“自给自足”,减少对传统银行基础设施的依赖的提案必须提上议程。Silvergate的加密货币支付网络Exchange Network和SigNet网络等实时支付网络对于管理流动性、促进场外交易、交易所间套利以及正常营业时间之外的稳定币赎回至关重要。如果没有这些解决方案,加密行业必须找到其他方法来管理流动性和法币流入。

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