昨天晚上，币安放弃了入股Genesis 的计划，这意味着和FTX一样，Genesis的麻烦远比大家看到的要大，也意味着它的破产已经难以避免。
我看最近有很多报道，把FTX的暴雷，归咎于SBF的贪婪和无知，其实我觉得这多少有点有失公允和客观，通过梳理暴雷的过程，我认为它不是一个偶然，而是一个谋划已久的币圈悲剧。从时间线上来看，极有可能是自己杀死了自己，今年6月，Alameda为了偿还投资人债务，清算了三箭资本的头寸，引爆了luna的崩盘，导致UST直接脱锚，最终崩溃，这从luna创始人zhu su的小作文控诉中可以得到一些佐证，再加上Alameda没有搞懂luna无限增发的机制，在luna崩盘过程中在FTX做市又亏了一大笔，不得已，SBF只得挪用用户保证金给Alameda还债，最后把自己也玩死了，接下来又波及到Genesis甚至DCG。
我为什么认为FTX的暴雷不是偶然呢，因为它暴雷不是孤例，仅仅看今年，从三箭资本开始，大家数数有多少暴雷的机构了？这说明，币圈类似的暴雷风险，它是一个系统性问题。只要系统问题没有解决，里面的参与者就会犯错，哪怕是币安，难道就敢说完全没有问题么？
事后看，我们总能找到他们这样或者那样的不应该，但聪明如他们，能不知道么？更多或许只是被时代和行业的洪流所裹挟，也有太多的不得已。
以加密借贷行业为例，成熟的玩家本身不多，三箭资本和Alameda、FTX这种顶级玩家找你借钱，难道你不借，你要去选择那些不确定性更大的小公司么？而作为币安、FTX这类玩家来说，本身行业无所顾忌，不用考虑监管摩擦，就算你想稳健发展，你背后的资本也会在高成长，高回报的诱惑下不断的给你送钱让你去扩张，让你不断去加杠杆。
这也是我经常说的，牛市会掩盖很多的矛盾。
甚至，类似FTX和Alameda这样的机构，从一开始，就是资本手里的棋子，包括SBF，从一开始就已经利用了无监管的盲区和牛市的疯狂，布下了必然会暴雷的大棋，割机构韭菜的同时，把小韭菜也捎上了。
所以，我才说，他们的暴雷绝非偶尔，而是一个个谋划已经的币圈悲剧。
和三箭资本一样，我认为FTX不是第一个暴雷的机构，也不会是最后一个，因为FTX影响很大，币圈更大的风暴或正在酝酿之中。
其实，这种事情，也不是币圈的特产，在传统金融领域并不鲜见，远的说说1929年，美国金融市场也是杠杆盛行，结果造成了美股史诗级崩溃，熊市调整长达3年时间，大部分投资者血本无归，很多金融公司和券商破产。
近的看2008年，因次贷引发的全球金融危机，大量的金融机构同样尸骨无存。杠杆也好，次贷也好，都只是一个工具。当工具可以无视监管，或者说没有监管，市场和人性都很难经得住考验。
回头过去看，每一次的危机，都让后来的市场更加健康，规模也变得更大，我相信币圈也不会例外。
其实在过去上百年的金融发展历史中，人们早就在危机后找到了破局的办法，那就是完善监管。1929年金融崩溃之后，美国引入了更为严格的金融监管，建立了各种防火墙制度，2008年也是如此，银行业实行了更为严格的巴塞尔协议，以及一年一度的压力测试，最终让整个金融系统的风控标准得到了规范。
我相信这也是币圈要走的了，不可能一个机构集银行、交易所、基金公司、证券公公司、资管公司、信托公司等等于一身，这必然会导致它在发展的过程中酝酿各种地雷。
不过是因为，币圈规模还太小，巅峰时期也不过只有APPLE一只股票的市值而已。但是我相信，随着FTX等机构暴雷的影响，以美国为首的欧美监管机构一定会介入到币圈，事实上，美国对稳定币，交易所，包括以太坊等等的监管一直是在加强。
而没有合适的监管，也正是制约币圈没有办法进一步走上世界金融舞台，进一步扩大规模的发展。
记得富达曾在 4 月份表示，准备允许 401(k) 计划持有人将 20% 的退休储蓄分配给比特币的计划。今天，三名美国参议员致信富，再次要求该公司重新考虑允许 401（k）计划持有人投资比特币的决定。他们表示，加密行业变得越来越“动荡和混乱”，充满了“有魅力的神童、投机取巧的骗子和自封的投资顾问”。
因此，我认为，监管的介入将是下一轮牛市的基石，当然，这势必会带来短期的阵痛，而这也正是我们判断下一个牛市到来的一个观察点。
当然，除了监管，我相信，区块链行业本身也有超强的进化能力，比如自托管、信任最小化以及无需许可、开源访问等等，这才是加密领域真正宣扬的精神。
回过头来，在FTX暴雷的过程中，有一个信息还是很有意思，有一个哥们在FTX暴雷前一个月就感觉不妙，提前撤出了资产，他是怎么判断的呢？
他的判断依据有两个：1、高管离职。8月24日， Alameda首席执行官Sam Trabucco宣布辞职；9月27日，FTX美国首席执行官Brett Harrison也宣布辞职；紧接着，10月3日，FTX场外交易和机构销售主管Jonathan Cheesman离开公司。
要知道，他们公司的任职时间仅仅只有一年多。通常情况下，高管得到的股权是分多年多次配给的，那么这些高管为什么在还没拿到所有股权的情况下就决定离开公司呢？这可是一家处于快速增长期、估值300亿美元的公司。现在看来，这些高管早就知晓了FTX的真实情况，因此不要期权也不想陷入的风波。
2、经营业绩不佳。今年10月，FTX平台上的交易量开始大幅下滑，几乎已回归到2020年12月的水平，但它的支出不减反增，到处卖卖卖，这也是一个不好的标志。
除了这两点，我再补充2个判断点：1、交易所钱包地址出现频繁异动，当然可以说是在整理冷钱包，但是反常即有妖。2、看推特大V的观察，要知道，其中一些观点要么是有内幕，要么是观察敏锐。
所以，不要问我这个交易所会不会暴雷，那个交易所会不会暴雷，这个问题，细心点，你自己都能发现。
一旦有苗头出现，不要心存侥幸，先跑再说。
就比如火币，肯定是感觉危险的时候，就要先提币再说，不要管老孙怎么说，不然，暴雷最后一个你才知道，那不坑你，坑谁呢？
回到盘面，市场依然处于雷暴的时间周期，短期行情没有啥可以期待的，就像我昨天说的，能维持震荡，就是最好的走势，反复下跌，甚至暴跌，我也不会感到意外。这种情况下，多研究研究项目，少操作，减持活下去这个底线思维才是最重要的。至于说有效的小反弹啥时候来，我觉得等把矿工杀死也就差不多了，昨天节目还说呢，很多矿工开始卖储备的比特币，今天我看数据，很多矿机都到了关机价格了，蚂蚁S19-95,已经在生死线挣扎，我估计短暂要把他们打到关机价以下，这个价格应该在12000-13000一线，这只是我个人的看法，不作为大家的投资依据。
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