10月CPI低于预期，全球风险市场暴涨，圣诞反弹更妥了

1 市场焦点

周四（11月10日），美国劳工部公布的10月CPI数据低于预期，全球主要市场上演从周三跨资产大幅抛售的暴跌，到周四可载史册的历史性大反转式暴涨。

美国通胀降温，见顶有望，令市场对美联储未来紧缩预期，发生了重大变化。在12月初美国2022年中期选举结果出炉和美联储下次利率会议（12月13-14日）到来之前，喜提圣诞反弹。

（1）美国2022年中期选举选情胶着，结果可能要等到12月初决选，对市场影响暂退二线。

北京时间11月11日，

众议院：共和党赢得210个席位，民主党赢得192个席位。

参议院：共和党赢得49个席位，民主党赢得48席位。

（2）美国10月CPI数据低于预期，通胀见顶有望，紧缩预期发生重大变化。

美国劳工部周四发布的CPI数据显示，10月同比上涨7.7%，低于9月份的8.2%和市场预期的7.9%，创年初以来的最小涨幅。不含食品和能源的核心CPI同比上涨6.3%，从9月触及的40年高点回落。10月核心CPI环比上涨0.3%，整体CPI上涨0.4%，两者的同比和环比涨幅均低于预期中值。

周四收盘，标普500指数暴涨5.5%，纳指暴涨7.4%，道指暴涨3.7%。三大股指都创2020年新冠疫情初期以来最大的单日涨幅。

欧洲主要市场德股大涨3.51%；法股大涨1.96%，就连英国股市也涨了1.08%，大A股也大涨超1.6%。

加密市场在FTX暴雷的环境下，BTC收盘暴涨10.54%，ETH暴涨17.82%。

“全球资产定价之锚”之称的10年期美债收益率暴跌（收益率与价格成反比），重返4.00%关口以下，是自2009年3月以来的第二大单日跌幅。

美元指数（DXY）暴跌超2%，刷新逾两个月低位，创2015年12月以来的最大单日跌幅，目前已经抹去了自9月美国CPI数据超出预期以来的所有涨幅

非美货币开启暴拉模式。离岸人民币盘中暴拉逾千点，终结三日连跌，刷新1个月高位。

CPI数据公布后，利率市场曾一度预计美联储在12月加息50个基点的概率为100%，而加息75个基点的概率则迅速降至了零。芝商所“美联储观察”工具显示，12月加息50个基点的概率从周三的60%升至90%。

市场对本轮加息周期的利率峰值预期，由5%以上直降为4.87%。预期美联储可能在明年2月和3月再分别加息25个基点，将进入暂停期；明年11月，美联储可能开启降息周期，并持续至2024年。

（3）美国总统周三才说不行，周四就说又行了。

美国总统拜登周三刚表示不能保证美国能够摆脱通货膨胀，CPI通胀数据周四公布后，立刻表示他行了，说令人鼓舞的通胀数据表明他的经济议程正在发挥作用，将在未来几个月看到更多的改善

2 行业焦点

（1）FTX：SBF正面回应FTX发生了什么，将如何挽救局面。

周四晚间，FTX创始人SBF连发22条推文，回应了近期FTX遭遇流动性危机背后的原因，因FTX资产/抵押品的总市场价值高于客户存款，部分资产的流动性不好，导致变现困难，陷入了流动性危机。同时也承认自己的领导失误，储备金不足遭遇挤兑，还强调 FTX US 目前提币一切正常，Alameda Research正在逐步结束交易。

SBF表示目前正与一些团队接洽商量新一轮注资，是下周的重点事项。

建议：FTX会不会破产暂不明确，在下周融资结果出来前，建议回避FTT。

（2）加密借贷公司BlockFi宣布将暂停提款服务。

可能受到FTX事件的影响，加密借贷公司BlockFi宣布将暂停提款服务，同时也要求客户现在不要在BlockFi Wallet和Interest Accounts存款。

目前BlockFi在以太坊上的6个钱包地址还剩下1837万美元，此前有从FTX获得了4亿美元的信贷额度，创始人当时发推表示，目前是独立于FTX的商业实体，且至少在2023年7月之前都将保持独立实体的状态。

建议：回避与FTX在资金方面有关联的项目。

（3）ETH：自11月7日以来，已连续3天每日销毁量超过供应量，ETH总供应量减少8132枚，开始出现通缩，当前ETH年化通缩率约为1.27%。

建议：可作为中长线投资标的，支撑位分批买入。

（4）APT：

公链项目Aptos宣布与Google Cloud达成合作，Google Cloud将为其部分验证节点和其他服务提供支持。Aptos区块链也将被编入索引并加入Google Cloud的BigQuery服务。此外，Google和Aptos基金会将启动加速器计划，并在明年共同举办黑客马拉松。

建议：作为新公链，生态建设是个漫长的过程，有热点可关注，可作为短线交易标的。

（5）币安、波场、Crypto.com等多家交易平台公布冷钱包、热钱包地址，以及钱包内主要资产余额。

（6）恐慌与贪婪指数：

11月11日为25（昨日为22），恐慌程度较昨日有所下降，等级仍为恐慌。熊市情绪就是一根大阳棒子的事。

3 行情解盘

（1）BTC

日内压力区间：18000-18500。

日内支撑区间：16500-16800。

（2）ETH

日内压力区间：1330-1380。

日内支撑区间：1220-1280。