AICoin小课堂丨简单了解什么是清算机制

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今年6月份币圈内颇为活跃的三箭资本因资不抵债陷入了清算危机;

 

由于Terra崩盘、stETH 脱锚、比特币、ETH 和其他加密货币暴跌让三箭资本出现的资不抵债的情况,它的头寸面临清算。

 

三箭资本为了防止它在 DeFi 平台的资产被清算,不断变卖 stETH 兑换成 ETH 用于偿还债务。但还是无济于事,因三箭资本未能满足贷方的追加保证金要求,FTX、Deribit和BitMEX等加密交易平台已经清算了三箭资本的头寸。

 

就连在币圈内颇为有名的三箭资本也难逃不了被清算的命运。

 

那么究竟什么是清算?

 

清算通俗来讲就是资不抵债,需要变卖抵押的资产来偿还债务。

 

在加密货币领域想投资某种币种,但又不想卖掉所持币种的情况下,可以利用 DeFi 平台进行抵押借贷,用户存入某些资产用作抵押之后,才可以进行贷款,这与现实中贷款一样。因为加密货币存在价格波动,若用户的所借资产上涨或抵押资产下跌,导致用户的债务价值超过抵押资产的安全门槛时,就可能被清算。

 

例如:信息君在 ETH 2,500 美元的时候,在 DeFi 平台存入了10 个ETH,在理论上信息君在 DeFi 平台是可以借入 25,000 美元的,但是因为 DeFi 平台设计机制质押率为75%(1个ETH只能借出0.75美元)来维持平台的稳定,也就是信息君最多只能借入2,500×75%×10=18,750美元。

 

如果 ETH 价格跌破 2,500美元,那么借入债务价值就会超过抵押资产价值,信息君就会面临清算风险。如果信息君要避免 ETH 在 2,500美元被清算的话,就要在清算触发前将借入的18,750美元归还(再加上借贷的费用),或者继续质押更多的 ETH ,让账户重新处于一个安全的状态。

 

只要市场有波动,就会有可能面临清算,清算的情况不局限于资产下跌,假如借入资产价值飙升,也会触发清算。

 

因此在借款时,需要做好风险管理,不要有过高的借入率,防止被清算。

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2022-06-23 03:23AICoin信息AICoin信息
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