顶峰课堂:RSI

1年前
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文章来源: BitMax

RSI是什么?

RSI是Relative Strength Index的缩写,中文常译作相对强弱指数,是应用最为广泛之一的一种技术分析指标。

 

RSI指标由韦尔斯•王尔德(Welles Wilder)创建,于1978年6月首次发表于美国Commodities杂志(现Future杂志)。随后,该指标被收录于王尔德同年出版的著作《技术交易系统的新思路》(New Concepts in Technical Trading Systems)中。由于该指标计算简单便于理解,因此,一经推出便得到广泛传播。

 

本质上,RSI是一个动量震荡指标,可衡量一段时期内资产价格变动的幅度和速度。RSI指标反应的是价格变化过程。譬如,BTC在9天内上涨5%,通过RSI指标,不仅可以显示BTC在这9天内的价格变化幅度,还可以反应BTC在这9天内不同时间点上的价格走势,如缓缓上涨或急速上涨。

 

与此同时,RSI指标还可以反应出不同时间点上市场买卖双方的力量。或者单从价格角度出发,也可以说,RSI能反应价格上涨下跌趋势的干净程度。多方或空方力量越强,趋势就越干净,对应的指标数值也就越极端(极大或极小)。

 

RSI计算公式

RSI是由选定某段时间内的价格平均涨幅和平均跌幅来计算的,换句话说,就是用买卖双方拉抬力度,计算均衡点,用以判断价格在一段时间内的未来趋势。具体计算公式如下:

X天内上涨收市价平均值=X天内收市价上涨幅度总和/X

X天内下跌收市价平均值=X天内收市价下跌幅度总和/X

 

为便于理解,以BTC为例计算选定时间为14天的RSI值。假设,在这14天中,有9天BTC在上涨,累积涨幅总和是28%,平均涨幅就是28%÷14= 2%;有5天BTC在下跌,累积跌幅总和为-7%,平均跌幅就是 7%÷14 = 0.5%;则RSI = 1% / (1%+0.5%)× 100 = 66.7。

 

当然,上述计算仅仅只是作为一个示例用以辅助理解RSI运算过程,在现实行情分析中,各家平台行情图表几乎都自带分析指标功能,投资者只需直接勾选使用即可。

 

根据其计算公式,RSI指标的大小区间为0~100,一般会将50视作多空的分界:

RSI值>50:选定时期内价格平均涨幅大于平均跌幅,代表买方力量较为强劲。

RSI值<50:选定时期内价格平均跌幅大于平均涨幅,代表卖方力量较为强劲。

 

同时,RSI数值越大,意味着上涨趋势越强;反之,RSI数值越小,意味着下跌趋势越强;而如果RSI数值徘徊于50附近,则意味着市场暂不明确多空方向。即使此时资产价格波动较大,但实际上价格累积涨跌幅度却是相当的。

 

如何运用RSI指标辅助分析?

RSI代表过去一段时间价格走势的强弱,因此,投资者多用其评估进入和退出市场的时机。在其实际应用上,主要以逆势观点为原理依据,即如果涨跌幅度过于极端,价格在一段时间内就会回归平均。

 

基于此,在RSI [0~100]的数值区间内,常用70和30作为分析判断依据。具体表现为:

RSI>70:代表价格快速上涨,市场可能呈现超买状态。此时需评估趋势可能反转向下,若上涨无力,此时寻找卖出机会。

RSI<30:代表价格快速下跌,市场可能呈现超卖状态。此时需评估趋势可能反转向上,若下跌难以为继,可以伺机买进。

以70和30为RSI指标参考点时,其时间预设值一般为14天。由于RSI指标变化幅度会随着其时间跨度的缩小而增大,换句话说,14天的RSI和9天的RSI相比,9天的RSI对价格的反应更为灵敏。因此,针对短时间跨度的RSI指标,通常会用80和20来代替70和30作为分析参考。同时,由于在牛市和熊市中,RSI会发生漂移现象,因此,80和20更常被视为牛市超买和熊市超卖水平的参考依据。

 

RSI背离

RSI走势变化与资产价格走势不会永远一致,当出现不一致时,这种状况就被称为RSI背离。背离也叫做衰竭,发生在RSI超过70和低于30的情况下。RSI背离被看作是RSI指标最具指示价值的特性。

 

背离分为顶部背离和底部背离。

 

顶部背离也被称为看跌背离(Bearish RSI Divergence),是指在上升趋势中,RSI的新一轮峰值(前提RSI已超过70)无力超过前一个峰值,随后向下跌破了前一个低谷。简单理解为,价格创新高,但同期RSI数值向下走,意味着上涨力度较之前疲软。

底部背离也被称为看涨背离(Bullish RSI Divergence),则是指在下降趋势中,RSI的新一轮谷值(前提RSI已低于30)无力跌过前一个谷值,随后向上突破了前一个峰值。简单理解为,价格创新低,但同期RSI数值向上走,意味着下跌力度较之前减弱。

 

但需要注意的是,在趋势强烈的市场环境下,RSI背离指标可能并没有预期中那么稳妥可靠。譬如,在最终触及实际底部之前,强劲的下降趋势可能会导致出现多个看涨背离。因此,RSI背离更合适波动性较小的市场。

 

RSI指标存在的限制

和其他所有技术分析指标一样,RSI并非技术分析全能指标,其也存在诸多限制。

1.RSI只是反应过去一整段时间内的价格状况,并不考虑涨跌发生的实际先后顺序。

2.RSI没有平滑性,其变化主要是反应最新增加或移除的价格状况,如14天累计价格变化,可能会由于新增价格大涨大跌,造成RSI指标剧烈波动。

3.由于RSI不考虑时间顺序性,时间跨度过长的RSI只能用于评估过去一段时间的状况,作为预测未来的参考没有太大意义。

4.RSI只反应一段特定时间的价格变化状况,无法显示更长趋势的变化情况。因此,若只以短期内多空强度作依据,对未来可能会误判。

5.如果短期内市场趋势过于一致,如连续上涨或下跌,会导致产生RSI钝化问题,即此时上涨和下跌的对比会失去意义,难以反应价格实际变化。具体表现为RSI数值在极端区域长期停留,甚至会接近100和0。

 

最后,投资者在使用RSI相对强弱指标时,需要综合考量时间跨度、RSI重要参考点和顶部/底部背离等因素。同时,还应将RSI指标与其他技术分析指标结合运用,以避免单一指标带来错误讯号造成损失。

 

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