高杠杆就是高风险之低杠杆不一定就是低风险

大家口口相传的所谓“高杠杆就是高风险”，这句话过于绝对了，甚至从某种意义上来讲还是一种容易误人子弟的谬论。

刚在发明者技术群里，看到大家讨论高、低倍杠杆和轻、重仓的问题。于是，我想分享一下必理合约在研发智能量化交易体系过程中，通过大数据分析总结出来的一些小结论，“高杠杆不一定意味着就是高风险，低杠杆也不一定意味着就是低风险”，供大家探讨。当然，我的观点主要是针对合约交易。首先，我们先来讨论下“低杠杆是否就是低风险”。

在做任何交易的时候都不能脱离三个先决条件。

第一个先决条件是我们在做交易的过程中，都会预先设定一个盈利目标。

要达到既定的盈利目标，我们习惯性的就会要么采取“低杠杆+重仓位”，要么就会采取“高杠杆+轻仓位”，当然还有很多大佬会“高杠杆+重仓位”或者“低杠杆+轻仓位”。这些大佬们的“高杠杆+重仓位”或者“低杠杆+轻仓位”，我们在这里就不做讨论。

第二个先决条件是关于大家来币圈做合约交易的目的——赚大钱，大赚大钱，长期赚大钱。

“长期大赚钱”，注意“长期”这个关键词，没有人可以否定自己玩币圈，不是希望能长期赚大钱。

第三个先决条件是大家的资金量【本金】在特定时期内都是有限的，资金永远都不可能是无限的。

很多人在爆仓之后都会常说一句话：“哎，要是我的资金能多一点点就好了，哪怕只多那么一点点，我这次也不会亏，都是钱少惹得祸”！其实亏损或者爆仓了，到底是不是“钱少惹的祸呢”？

人啦，最是贪婪！

当我们有100U，亏完之后就会想“我要是能有1000U该多好。如果这次我有1000U，这次肯定就不会亏了，而且能赚大！”

当我们有1000U，亏完之后就会想“我要是能有1000U该多好。如果这次我有1万U，这次肯定就不会亏了，而且能赚大！”

当我们有1万U的时候，10万U的时候，100万U的时候，在爆仓之后，很多人的想法依然还是只拥有100U时候的想法。

先不用否定我说的话，回忆回忆自己每次爆仓后的痛苦记忆再做评判。

结论，爆仓都不是“钱少惹的祸！”

好，把思路从爆仓后的痛苦记忆中拉回来。我们在上述三个先决条件下继续讨论“低杠杆是否就是低风险！”用简单的数字来分析问题吧，发哥习惯数据说话，当下社会，只有数据不会说假话。

假设，我们的初始本金是1万U，2倍杠杆，全仓模式把1万U通过一次或多次加仓都下进去，那么可以应对的涨跌幅最大就是负50%。

现在我们先把BTC自2020年1月之后的合约交易历史行情找出来分析一下数据。

2020年2月BTC创新高达到10540U，在3月13日的时候跌到3621.81U，其中涨跌幅超过65%。

2021年4月BTC创新高到64981.11U，在5月19日的时候暴跌至28688U，涨跌幅超过55%。

2021年11月BTC创新高到69198.7U，在2022年1月24日跌到32853.83U，涨跌幅超过52%。

这中间就意味着从2020年4月到2022年1月当中，有很多人的1万U本金，在2倍杠杆的情况下最少爆仓3次，本金全亏3次！

我们再把时间往回延伸到2017年9.4事件之后，以现货交易数据作为数据分析源。现货交易数据虽然和合约交易数据有所差别，但是差别并不是很大，所以是可以在数学建模当中作为参考的。

2017年12月BTC创新高到19798.68U，在2018年2月6日跌至6000U，涨跌幅接近70%。

2018年5月到2018年12月期间，BTC涨跌幅同样超过70%。

2019年6月到2019年12月期间，BTC涨跌幅将近54%。

现货交易在2020年2月13日到2020年3月13日，BTC涨跌幅同样超过60%。

上述，我们大致粗略统计了从2017年至2022年1月BTC现货加合约的历史数据，从高位下跌到低位的跌幅超过50%以上的次数有6次。

有多少跌幅，就有多少涨幅。

俗话说，猫有九条命？

试问在币圈，我们有几条命？我们的本金能爆仓多少次？

按照上述统计，猫有九条命，也不一定能够在币圈生存下去。

看到这里，很多人肯定会说，

“发哥，你这都是说的极端情况，不能作数”。

“发哥，谁会那么傻，在那么高点位入场呢？而且难道不会止损吗？”

“发哥，我怎么可能傻逼到把所有本金都搞上去？又不是傻子！”

“发哥，我玩合约搞1倍杠杆的呢，随便怎么玩，都爆不死我！”

……

每次听到这种声音的时候，发哥会默哀三分钟之后，再回答问题。

第一，如果做合约玩1倍杠杆，不如玩现货来的稳妥，只是收益率上不去。哪怕用1.5倍杠杆，照样可以死很多次。

第二，还真有很多人就是会经常把所有本金都会押上去，即使在旁边放九头牛都拉不住，他就是要“梭哈”！

第三，谁会在高点位入场？两个字“呵呵”。难道不会止损？四个字“呵呵，呵呵”！当以低倍杠杆和重仓位进入的伙伴们，本来就是抱着不怕被“爆”的心理操作的，你觉得他会在什么时候止损？谁又能知道到底哪里是高点？哪里是低位？我们现在看的是历史K线图，当然知道。可是，在庄家没把K线图画出来之前，如果你知道那你就是“神仙小姐姐了”。

第四，发哥说的是极端情况没错，这个发哥知道。但是，做投资交易，不就是要把最坏的极端情况考虑进去吗？

韭菜们大多死不就是死在极端或急速行情之下吗？韭菜的记忆只有3秒钟！

天下之大无奇不有。在合约交易中，各自都有各自的打法，大家也都会有各式各样的问题，我们不一一去讨论。

只是，上述数据已经充分证明了一点是“低杠杆不一定就是低风险”。

今天先写到这，欢迎小伙伴们与发哥一起讨论合约交易。谢谢！