区块链金融模型解密之流动性挖矿

DeFi 从社会需求出发，试图通过分布式体系实现真正意义上的全球普惠金融。核心领域流动性挖矿服务为用户分布式参与打开了大门，但公链平台间缺乏有效的交互，资产流动受限，都让人们在流动性挖矿的去中心化参与之路“举步维艰”。ASwap 的多链交叉的 DeFi 尝试，突破了币种和参与人群限制，为 DeFi 的前行带来了新的曙光。

一、什么是流动性挖矿

流动性挖矿是基于“AMM （自动做市商）”原理开发的流动性挖矿产品，由不同的流动性池组成，每个流动性池中存在两种数字货币。除智能结算、透明度高外，流动性挖矿深受数字货币爱好者青睐，还在于：

币币撮合效率提升：人与人之间的交易匹配，转化为人与资金池做交易，通过共享交易深度，实现两个币种的快速兑换。

收益的可组合性：流动性提供者，可在兑换中产生套利空间、流动池贡献获得交易分润、交易对中能获得新的代币。

项目速启动可靠选择：项目方将代币发行植入活跃的交易中，成本近乎为 0；若收益高，可在短时间内聚集关注度和人气；由于挖矿收益是动态浮动变化，也就靠市场自行完成了代币价值的锚定。

二、流动性挖矿产品模型

AEX研究院观察到，经过两年多的发展，流动性挖矿已探索出多种产品模型，典型的有三大类。

公链生态型：基于特定公链搭建，为本链生态资产提供流动性挖矿服务。如：Uniswap 基于 ETH 搭建，可进行 ERC 20 协议资产交易；而 Pancake Swap 基于 BSC 搭建，可以进行 BEP20 协议资产交易。若 BEP20 资产想进入 Uniswap 流通，则需要技术上的跨链，即通过代币桥实现。此模型，严重依赖于单一公链生态的发展，受限于平台的币种丰富度和用户活跃度。

N 链 N 挖型：基于多个公链搭建，在不同链为各自协议资产提供相应流动性挖矿服务。如：MDEX 部署在 HECO、BSC 等多个链中，分别在 HECO、BSC 等链为其生态资产提供流动性挖矿服务。若 BEP20 资产想在 MDEX 流通，直接在 BSC 的 MDEX 即可。此模型，实质是 DEX （去中心化交易所）的跨链部署，试图以应用跨链代替资产跨链，让各个链用户都能体验到其挖矿服务。但不同链间的资产交互仍然难以进行。

多链交叉挖矿型：基于多链钱包或交易所搭建，可为异构链资产间提供流动性挖矿服务。如：ASwap 部署在 AEX 交易平台上，支持 ETH、BSC、HECO、TRON 等链上资产流通，各种区块链资产自由创建交易对。此模型，用户可以在免跨链中参与到各个链资产间的挖矿以获取收益。

公链生态型和 N 链 N 挖型，抛开链上操作上的门槛不讲，用户在异构链获取收益需要支付跨链中的 GAS 费和网络确认时间成本，这些都会成为影响用户收益。特别初创型公链资产的流动场景不多，是否有人愿意搭桥提供便利，也很难评估。多链交叉挖矿型（ASwap），可以让各种链用户不受限的参与到各种交易池中，获取价值收益。

多链交叉挖矿型产品 ASwapASwap 是基于 AMM 开发的流动性挖矿产品，是多链交叉挖矿模型的首创者。截止 9 月 14 日，流动池总市值达到 $1.76 亿，累计挖出 $2033 万数字资产。

流动池的无障碍创建。凡是上架 AEX 的上架币种，用户都可以自由添加流动池，而无需考虑数字资产发行的所属协议，为用户配置资产提供相当便利。

各链高收益池的快速进入。A 链资金池做市的退出和 B 链资金池的存入，均可在 ASwap 快速完成，而无需不同 DEX 间的资产转移。

所需资产的高效兑换。AEX 平台多元交易服务，可让用户的已有资产在短时间内兑换成想要的资产，参与到用户可以获利的流动性挖矿场景中。

操作简便，资产安全：单链上的 DEX 会有智能合约漏洞风险、操作不当资产致丢失风险。8 年的安全稳定运行 AEX，可为 ASwap 用户资产提供基础保障，即使出现极端情况，也可用回滚交易查看历史数据。

ASwap 产品模型聚合以太坊、火币生态链、币安智能链等生态资产，参与人群广度上更具去中心化特质，潜力的挖矿场景大家均可快速加入。多链交叉挖矿 让流动性挖矿收益不再有技术和人为门槛，完全取决于自己的投资判断，在真正分布式参与中获取收益。