常用期权策略之--买入看跌期权

4年前
标签:期权/区块链/比特币030644
文章来源: BinanceJEX

前面我们已经学了期权交易中最简单的一种交易策略----买入看涨期权,有了这个基础后,理解买入看跌期权就容易多了。


买入看跌期权是指购买者支付权利金,获得以特定价格向期权出售者卖出一定数量的某种特定商品的权利。



什么是买入看跌期权


简单来打个比方:一只鸡当前市场价格200元,你害怕一个月后整鸡市场价格下跌,此时你找到了老王,他正好要1个月后购买,于是你和他签订了一份合同,在2月1日以200元的价格将这只鸡卖给老王。



在这里,你持有这张看跌期权合约,认为2月1日鸡的价格会跌至180元,2月1日鸡的价格果然跌到了180元,但你依然可以按当初约定的200元合同价格卖给老王,并赚取20元的差价。


买入看跌期权是对未来看跌,且认为可能有大跌机会,所以愿意支出权利金购买,同时认为未来价格波动会跌破盈亏平衡点(执行价格-权利金)




图中可得,当底层价格高于执行价格时,不管价格多高,损失是定值,即期权权利金;


当底层资产价格低于执行价格时,并达到益损平衡点时,收益为零,即不赔不赚;


若底层资产价格小于益损平衡点,会出现正的收益,且随着价格的下降,收益迅速增大。



下跌空间和下跌速度



值得注意的是,买入看跌期权要特别关注未来底层资产下跌空间和下跌速度。


一方面,买入看跌期权需要实际付出权利金,从到期时点来看,买入看跌期权只有标的资产价格跌幅超过权利金才能盈利。


另一方面,权利金具有时间价值损耗效应,如果短期内底层资产价格没有大幅下跌,那么首先消耗的是时间价值权利金,即使临近到期的标的资产价格真的下跌了,恐怕也很难赚取利润,下跌速度对交易盈利也会产生重要影响。



由于越是临近到期日,买入看跌期权时间价值衰减速率越快,所以对于买入短期期权的投资者来说,标的资产下跌速度对其影响更加强烈,一旦在持有期内标的资产价格下跌速度缓慢,则很难抵御时间价值衰减,总体很难获利。


以上就是买入看跌期权的介绍。


免责声明:本文章仅代表作者个人观点,不代表本平台的立场和观点。本文章仅供信息分享,不构成对任何人的任何投资建议。用户与作者之间的任何争议,与本平台无关。如网页中刊载的文章或图片涉及侵权,请提供相关的权利证明和身份证明发送邮件到support@aicoin.com,本平台相关工作人员将会进行核查。

评论
2020-11-10 12:56
总体来说不好挣