海龟资金管理法则

资金管理是交易系统中最重要的一环，俗话说：先活下来，再谈盈利。

海龟交易法则采用的资金管理，开仓大小会根据不同品种的ATR（绝对波动幅度）进行动态计算得出，提高了多重市场分散化的效果。

就是说，将不同品种的潜在风险/收益，用ATR进行了标准化，使得在不同品种盈利或亏损的钱保持相同的水平。

头寸单位

海龟将头寸分为一个个单位，成为头寸单位。一个头寸单位的大小根据市场的波动性进行调整，使得1个ATR对应的资金等于账户净值的1%。

1个头寸单位 = 账户的1%资金 /1个ATR对应的资金

举个例子：

BTC永续合约，现价30000刀，假设ATR是3000刀，1张合约=0.001BTC。

账户净值10000刀，1%资金为100刀。

1个ATR对应的资金为3000刀

1个头寸单位=100/3000=0.033BTC(合33张合约)

这样的话，开1个头寸单位即33张合约，当振幅1个ATR的时候，就对应约100刀的收益或亏损。

有了头寸单位，海龟资金管理法则制定了以下四个层面的规则来限制交易量，控制交易者的总体风险水平。

单个品种：例如一只股票或一个币种算单个市场。头寸单位不得超过4个。

高度关联的多个品种：比如黄金和白银、布油和美油、所有外汇、所有币圈品种，这些都是高度关联的品种。在某一方向上不得超过6个头寸。

松散关联的多个品种：例如黄金和铜、大豆和小麦，在某一方向上不得超过10个头寸。

单个方向：多头或者空头任何一个方向的总头寸不得超过12个。

海龟们用“满仓”来表示他们已经达到了某个层面的头寸规模上限。例如BTC满仓是指已经持有了4个头寸单位的BTC合约。

我本人也借鉴了很多海龟的资金管理法则，例如在币圈的头寸规模不会超过6个头寸单位。

无论是在没完没了的亏损时期还是在翻天地覆的价格动荡中，这些限制都能把损失最小化。

我不认为自己是什么牛人，但是善于不断通过复盘学习改进。

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